（以下内容从开源证券《电子行业周报：OpenClaw催化AI终端热度，英伟达GTC大会召开在即》研报附件原文摘录）
市场回顾：AI终端需求提振，消费电子与光学光电走强
本周（2026.3.9-2026.3.13）电子行业指数下跌1.29%，板块内结构性特征明显：受益于备货周期启动与OpenClaw热潮带动的AI终端需求，消费电子和光学光电分别上涨1.53%及1.00%；半导体跌2.79%，其他电子零组件跌2.13%，或因地缘政治因素带来的估值调整压力。海外市场方面，纳指下跌1.26%，费城半导体指数在存储涨价及AI算力需求催化下强势收涨1.76%；恒生科技指数涨0.62%。
行业速递：OpenClaw热潮席卷产业链，存储与算力再迎催化
终端：OpenClaw带热AI硬件市场，千问AI眼镜成新焦点。受OpenClaw热潮带动，苹果Mac Mini M4主机遭抢购，官网及电商渠道售罄，平台溢价最高达23%。千问AI眼镜G1于3月8日正式现货开售，当晚全渠道售罄，后续或将与千文APP打通实现“AI办事”功能。此外，思特威推出专用于AI眼镜的1200万像素CMOS图像传感器，预计Q2量产。市场数据方面，2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比增长322%。
算力：云厂商争相部署OpenClaw，英伟达GTC大会召开在即。OpenClaw热度持续攀升，腾讯云、阿里云、华为云等国内主流云厂商已全面支持其部署服务，多地政府亦拟出台措施支持发展，或带动海量云端Tokens需求预期；不过国家互联网应急中心则发布风险提示，披露其使用中可能存在信息泄露问题。产业动态方面，本周英伟达黄仁勋发表文章，系统阐述AI“五层架构”，预判AI Agent将成主流；公司同时披露计划未来五年累计投入260亿美元，全力推进开源AI大模型研发。在3月16日至19日，英伟达将举办GTC2026大会，关注基础设施升级、算力架构演进、软件生态深化以及配套产业链联动带来的投资机会。
存力：HBM供应格局或落定，存储涨价潮持续演绎。据韩媒报道，三星与SK海力士已被选为英伟达Vera Rubin平台的HBM4供应商，预计三月开始量产出货，SK海力士将承接2026年逾半数HBM总供应，三星则主导HBM4业务。三星计划2026Q2将NAND价格再度翻倍，上半年累计涨幅或超200%。DRAM方面，Counterpoint预测64GB服务器用DDR5价格较上季上涨150%，内存短缺或持续至明年下半年。为提升股东回报，三星与SK海力士宣布将共同注销超140亿美元库存股。SK海力士宣布成功开发1c工艺LPDDR6DRAM，目标下半年出货。AI基座：台积电2月营收创新高。台积电公布2026年2月销售额3176.6亿台币，同比增长22.2%，创历年同期新高；1-2月累计同比增长29.9%。此外，JX金属拟斥资约230亿日元扩大半导体用溅射靶材产能，计划2027年度下期起陆续稼动；我们认为，在供给瓶颈的约束下，靶材涨价行情有望持续演绎。
投资建议
受益标的：华正新材、江丰电子、拓荆科技、精测电子、伟测科技、华丰科技
风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。