(以下内容从开源证券《建筑材料行业周报:北京楼市新政落地,建材预期持续改善》研报附件原文摘录)
北京楼市新政落地,建材预期持续改善
6月28日,央行货币政策委员会召开2024年第二季度例会,充分认识房地产市场供求关系的新变化、顺应人民群众对优质住房的新期待,着力推动已出台金融政策措施落地见效,促进房地产市场平稳健康发展。加大对“市场+保障”的住房供应体系的金融支持力度,推动加快构建房地产发展新模式。6月26日,北京市住多部门联合印发《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》,《通知》明确北京地区购买首套住房,最低首付款比例调整为不低于20%,贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)减45个基点,调整后5年期以上房贷利率下限目前为3.5%。对于购买二套房,五环以内的最低首付款比例调整为不低于35%,贷款利率下限调整为不低于相应LPR减5个基点;五环以外的最低首付款比例调整为不低于30%,贷款利率下限调整为不低于相应LPR减25个基点。消费建材板块推荐:东方雨虹(防水龙头,经营结构优化)、伟星新材(经营优质,零售业务占比高),三棵树,坚朗五金;受益标的:北新建材(石膏板龙头,收购嘉宝莉扩张涂料板块业务)等。水泥板块受益标的:海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场价格主流走稳,短期市场观望为主。受益标的:中国巨石、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升,推荐:力诺特玻;受益标的:山东药玻。
本周(2024年6月24日至6月28日)建筑材料指数下跌2.55%,沪深300指数下跌0.97%,建筑材料指数跑输沪深300指数1.58pct。近三个月来,沪深300指数下跌3.73%,建筑材料指数下跌10.48%,建材板块跑输沪深300指数6.75pct。近一年来,沪深300指数下跌9.91%,建筑材料指数下跌25.38%,建材板块跑输沪深300指数15.47pct。
板块数据跟踪
水泥:截至6月29日,全国P.O42.5散装水泥平均价为339.74元/吨,环比下跌0.54%;水泥-煤炭价差为216.24元/吨,环比下跌0.84%;全国熟料库容比60.82%,环比上升0.73pct。
玻璃:截至6月29日,全国浮法玻璃现货均价为1614.25元/吨,环比下跌65.49元/吨,跌幅为3.90%;光伏玻璃均价为155.08元/重量箱,环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为36.15元/重量箱,环比下跌2.81%;浮法玻璃-纯碱-重油价差为18.80元/重量箱,环比下跌5.56%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为21.74元/重量箱,环比下跌4.97%;光伏玻璃-纯碱-天然气价差为92.72元/重量箱,环比上涨0.81%。
玻璃纤维:无碱2400tex直接纱报3800-4000元/吨,无碱2400texSMC纱报4500-5000元吨,无碱2400tex喷射纱报5600-6700元/吨,无碱2400tex毡用合股纱报4800-5000元/吨,无碱2400tex板材纱报4800-5000元/吨,无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300元/吨。不同区域价格或有差异,实际成交存灵活空间。
消费建材:截至2024年6月29日,原油价格为90.06美元/桶,周环比下跌0.44%,较2024年年初上涨20.76%,同比上涨27.33%;沥青价格为4520元/吨,周环比持平,较2024年年初上涨2.96%,同比下跌5.64%;丙烯酸价格为6100元/吨,周环比上涨0.83%,较2024年年初下跌6.15%,同比下跌16.44%;钛白粉价格为16400元/吨,周环比上涨3.14%,较2024年年初上涨9.55%,同比上涨8.61%。
风险提示:经济增速下行风险;原材料价格上涨风险;房地产销售回暖进展不及预期风险;国内保交楼进展不及预期;房企流动性风险蔓延压力;基建落地进展不及预期风险。