摘要：
信创再迎政策催化，重点关注工业软件等赛道。2024年9月20日，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》（下称《指南》）。《指南》中提出，围绕石油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关系经济命脉和国计民生的行业领域，推动基础软件、工业软件和工业操作系统更新换代。到2027年，完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务。
国外安全事件频发，软硬件自主可控需求提升。工业软件作为高新技术领域的核心产品，其核心技术自主化和国产化迫在眉睫。我们认为，国内企业出于对自主可控和信息安全的考虑，将优先考虑选用国产工业软件，未来国产研发设计类工业软件进入国内大型企业的步伐将加快。
AI+国产化有望带动工业软件领域实现新一轮增长。在新型工业化大背景下，工业软件普及率有望登上新台阶，加之行业信创持续推进，管理类软件的国产替代进程预期加速，工业软件国产化率有望稳步提升，相关工业软件厂商有望逐步进入业绩兑现阶段。长期视角下，人工智能与新型工业化将更快融合，随着人口红利的衰退进程超出预期，由人才红利创造的工业人工智能将对冲人口红利的衰退，高价值工业软件应用将有望成为制造业发展趋势，即制造业有望从自动化向智慧化、少人化、无人化的方向发展，这也将会给国内自动化厂家带来新一轮发力点与增长点。
投资建议：我们认为设备更新换代有望提振行业信创需求，基础软件、工业软件和工业操作系统国产化率有望提升。同时，AI赋能工业有望逐步进入落地阶段，看好政策催化下，AI和国产化对工业领域软硬件的需求提振作用。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注科远智慧（002380.SZ）、赛意信息（300687.SZ）、中控技术（688777.SH）。
风险提示：信创推进不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；工业软件竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。
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