国内量化投资行业已步入发展深水区,量化策略迭代持续提速,行业竞争日趋白热化。在这场以技术为核心的长期角逐中,持续推动自身进化、深耕核心能力护城河,是资管机构铸就行业领先优势的关键所在。成立于2020年的星阔投资,已快速成长为国内知名量化私募,其发展轨迹正是技术驱动型资管机构的典型缩影:以前沿技术为矛,持续拓展收益边界;以严谨风控为盾,扎实筑牢安全根基。
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AI深度融合:构建策略迭代的算力护城河
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量化投资的核心本质,是以科学技术驱动投资决策的高效落地与迭代升级。在新一轮AI科技浪潮下,人工智能技术正深度重塑量化投资行业的底层运行逻辑。星阔投资创始人兼投资总监邓剑拥有深厚的数理学术积淀,是国内较早将人工智能技术应用于量化策略研发的行业先行者之一。邓剑毕业于北京大学数学科学学院,本科主修基础数学,打下了扎实的数学功底;随后在计算数学系深造并获博士学位,进一步精进了数学建模与量化分析的科研能力。在他看来,AI技术已深度渗透量化投资全流程,不仅重构了量化投研的底层范式,更成为推动量化策略持续升级的核心抓手。
“在量化行业竞争日趋白热化的今天,算力投入已从可选项变为必选项,更是技术基础设施层面的核心比拼维度。”邓剑强调。自成立之初便将AI技术确立为核心竞争力的星阔投资,近年来持续加大技术基础设施投入,着力构建支撑AI量化模型落地的坚实算力底座。公司搭建了大规模GPU集群,专门用于深度学习模型的训练与推理,并搭配自研云端算力调度系统,实现计算资源的高效分配与利用,全方位保障策略迭代的速度上限与策略容量空间,为AI技术在量化投研全流程的深度应用筑牢了坚实基础。
在AI赋能量化策略的深度探索中,星阔投资实现了多技术路径探索、多应用场景落地的实质性突破。在因子挖掘环节,星阔投资将大语言模型深度应用于另类数据解析,通过对新闻舆情、上市公司财报、分析师研报等非结构化文本信息开展深度挖掘与价值提炼,成功提炼出多类与传统量价和基本面因子低相关性的另类因子,有效丰富了因子库的维度与多元性;同时,公司创新性地将基于Transformer架构的注意力机制,应用于Tick级海量高频数据的挖掘分析,动态捕捉不同时间尺度下数据间的非线性关联,精准挖掘高维时序数据背后潜藏的市场运行规律。在因子合成环节,星阔投资借助AI技术,深度挖掘因子间隐藏的非线性关联,有效增强了合成信号的稳定性与有效性。在组合优化环节,公司进一步应用强化学习技术构建组合优化全新框架,以智能体为核心实现突破,动态适配金融市场变化,高效应对复杂的序贯决策挑战。
AI技术对量化投资的赋能,不仅体现为量化策略收益能力的提升,更深度贯穿于投资全流程,在风险控制环节发挥着不可替代的核心作用。星阔投资研发了一套基于人工智能的风控预警系统,通过深度解析多维度市场数据,精准预判风险因子收益的短期变动趋势,实时动态监控组合风险暴露;当系统监测到潜在的风险因子异动时,将自动触发预警,收紧风控约束并生成调仓指令,真正实现从风险识别、预警至应对的全流程智能化管理,为投资组合的动态调仓与稳健运行筑牢坚实安全防线。这种“AI赋能收益提升+AI筑牢风控稳健”的双重布局,将AI技术优势切实转化为星阔投资在量化领域的核心竞争力。
邓剑坦言:“由ChatGPT引领的这轮大模型浪潮,推动人工智能从‘鹦鹉学舌’的浅层模仿迈入‘自主思考’的深层智能阶段,为量化投资领域开辟了全新的技术赋能路径,同时也让行业直面训练范式适配性不足、模型对数据噪声高度敏感、推理链路繁琐等核心共性挑战。”对此,星阔投资始终坚守技术创新与稳健落地的平衡原则,既积极拥抱大模型浪潮下的行业机遇,持续加码研发投入、探索技术应用边界,亦坚守量化投资的底层核心逻辑,以严谨的专业态度应对行业共性难题,在金融科技的浪潮中行稳致远。在量化投资行业竞争日趋白热化的当下,星阔投资以AI为核心驱动力、以算力为发展硬基石、以风控为安全防护盾,正持续构筑专属技术护城河,彰显出技术驱动型资管机构的硬核发展韧性与行业领先实力。
策略创新领航:构建全谱系差异化产品矩阵
在策略产品布局上,星阔投资打造了层次清晰、品类多元的全谱系策略产品矩阵,精准匹配不同客户的风险收益偏好。以持续提升策略产品持有体验、为客户创造稳健的长期复利回报为核心目标,公司近年来精准布局了多款创新型量化策略产品,构建了进取型中低波产品线,该产品线在公司内部被定位为“20/20”策略架构。基于公司内部对历史数据开展的模拟回测分析,该策略架构在对应历史区间内,呈现出年化收益率超20%、年度最大回撤控制在20%以内的风险收益特征,展现出兼具收益弹性与风险把控能力的策略特质。(风险提示:以上涉及策略历史回测表现的数据仅为公司内部模拟分析结果,不代表未来实际表现,亦不构成任何业绩保证。)
当前,国内绝大多数量化私募仍将中证500/中证1000等传统宽基指数增强策略作为核心布局方向,这类策略在市场显著下行阶段(如2022年),往往因超额收益难以覆盖基准指数回撤,无法有效抵御贝塔波动,进而直接影响投资者的实际持有体验。而星阔投资打造的进取型中低波产品线,相较传统宽基指数增强策略具备显著差异化优势,其核心亮点在于策略在不利行情下的回撤控制能力较强,投资者无需耗费精力频繁择时,只需坚持长期持有,就有望实现可观的复利回报。
该产品线涵盖红利低波指数增强、价值红利指数增强、自由现金流指数增强以及全气候量化宏观配置等多款策略,形成了体系化的产品布局。其中,红利类指数增强策略是星阔投资的核心特色策略。作为行业较早布局者,星阔投资深度把握红利策略稳健抗跌的核心特质,叠加自身成熟的量化超额收益增厚能力,推出了红利低波指数增强、价值红利指数增强两大核心策略。前者更聚焦稳健防御属性,后者更侧重长期收益增厚能力。自由现金流指数增强策略承袭红利策略的稳健内核,进一步强化策略进攻属性,聚焦企业盈利质量,打造出攻防兼备的策略形态。星阔投资的全气候量化宏观配置策略,立足于淡化择时的全气候资产配置框架,以多元资产配置适配各类宏观市场环境,依托系统化的量化投资体系,致力于有效控制策略波动、持续提升长期收益。
星阔投资构建的全谱系策略产品矩阵,不仅实现了对不同风险偏好投资需求的精准匹配,更凭借进取型中低波产品线的创新布局,形成了区别于行业同业的核心竞争优势。未来,星阔投资将以扎实的投研能力、完善的产品体系与严谨的风控标准,为客户提供更具适配性与竞争力的策略产品,助力客户有效应对市场不确定性,实现资产的长期稳健增值。
面向未来:在行业变革中践行长期主义
谈及量化投资行业的未来发展趋势,邓剑指出,行业当前正处于转型升级的关键阶段,未来发展将呈现三大核心特征。其一,技术基础设施的竞争全面升级。前沿人工智能技术将深度渗透量化投研核心环节,驱动投资决策体系持续迭代,算力布局等技术基础设施的构建能力,将成为量化机构构筑核心竞争力的关键门槛。其二,数据与算法走向深度融合与创新突破。量化机构将持续深化多源异构数据的挖掘与整合,聚焦另类数据与传统数据的融合应用,依托前沿AI算法挖掘全新的阿尔法收益来源。其三,组织韧性与人才密度将成为竞争关键。量化投资行业的竞争本质是顶尖人才的比拼,跨学科高端复合型人才始终是行业稀缺资源,而团队协同能力与技术工程化落地能力,将成为决定机构市场竞争力的核心因素。
立足行业深度变革关键期,直面日趋激烈的市场竞争,星阔投资始终秉持“科技赋能、稳健致远”的发展理念,从三大核心维度构筑差异化竞争优势。一是持续筑牢技术护城河,加大对AI算力基础设施、另类数据及低延迟交易系统的研发投入,打造AI驱动、算力赋能的量化策略投研平台;二是完善“全谱系”策略矩阵,全面覆盖各类投资者的差异化配置需求,提供多元适配的策略选择,依托长牛低波的复利资产策略,助力客户摆脱择时困扰,努力持续创造穿越市场周期的稳健投资收益;三是坚定践行长期主义价值观,恪守合规为先、风控为本的经营原则,搭建多层级全维度风控体系,通过专业化投资者教育与全流程透明化沟通机制,与高净值客户及机构投资者建立深度持久的信任联结。
邓剑表示:“量化投资是一场永无止境的长跑。星阔投资的愿景是成为中国长期主义量化复利资产领域的领航者。我们始终坚信,唯有在行业变革浪潮中践行长期主义,以技术为矛、以风控为盾,恪守理性与纪律,方能真正穿越市场周期,为投资者持续创造可持续的长期价值。”
作为深耕量化领域的长期主义践行者,星阔投资将技术深耕、能力锻造与价值坚守融入发展内核,在行业转型升级浪潮中筑牢壁垒、夯实根基。未来,星阔投资仍将坚守初心、笃行不怠,以专业能力守护客户资产价值,以长期定力践行价值使命,在量化赛道上稳健前行,致力于成为投资者值得恒久信赖的价值伙伴,不负时代机遇,更不负客户托付。在量化投资的星辰大海中,星阔投资将继续锚定长期主义航向,秉持行稳致远之心,以坚实步履踏浪前行,奔赴长期价值的彼岸。(cis)